+7 (499) 322-30-47  Москва

+7 (812) 385-59-71  Санкт-Петербург

8 (800) 222-34-18  Остальные регионы

Бесплатная консультация с юристом!

О пенсионных накоплениях

16 ноября 2013

Принятое этой осенью решение обнулить с января будущего года накопительную часть пенсионных отчислений вновь заставило будущих пенсионеров задуматься, как действовать дальше. Грамотный алгоритм действий, особенно для так называемых молчунов», не может подсказать пока никто, специалисты и эксперты предлагают самые разные варианты, сделать выбор страхового тарифа населению предлагается сделать самостоятельно. Но, несмотря на разъяснения профессионалов, вопросов не становится меньше. Вот, к примеру, один из таких вопросов задает Михаил Бамбаев из Элисты.

«Слышал, что накопительную часть пенсии хотят отменить. Что будет с моими 6%, которые я никуда из ПФР не переводил? Может, надо срочно в негосударственный фонд их отдавать? Как выгоднее для моей будущей пенсии?», — спрашивал взволнованный читатель.

Действительно, в последнее время Интернет пестрит сообщениями об обнулении пенсионных накоплений, на форумах, в социальных сетях и блогосфере эта тема в числе самых обсуждаемых.

Но так ли это? Внести ясность мы попросили руководителя регионального пенсионного ведомства — управляющего Отделением ПФР по Республике Калмыкия Геннадия Мазанова.

Для справки: сегодня пенсия состоит из страховой и накопительной частей. Страховая часть формируется только в государственном пенсионном фонде, а средствами накопительной части может управлять по выбору гражданина как ПФР, так и негосударственный пенсионный фонд. Работодатель ежегодно переводит 22% в Пенсионный фонд на лицевой счет работника, 6% из них идут в накопительную. Накопительная часть подлежит инвестированию с целью получения дохода. Инвестиционный доход, полученный в результате работы управляющей компании или НПФ, напрямую повлияет на размер будущей пенсии.

— Геннадий Александрович, зачем нужна очередная пенсионная реформа и в чем она заключается? Почему сейчас говорится о закрытии накопительной части пенсии?

– Идет очередной виток пенсионной реформы. Это говорит о том, что государство работает над улучшением пенсионной модели, думая не только о нынешних пенсионерах, но и о молодых людях, которые потом станут пенсионерами.

В 2002 году вступил в действие федеральный закон, согласно которому появилась накопительная система, обещавшая выплату накоплений тем, кто будет выходить на пенсию уже через 10 лет. Накопительный элемент появился у определенной возрастной категории: мужчин 1953 года рождения и моложе и женщин 1957 года рождения и моложе. За них работодатель платил 2 % на накопительную часть, а за молодежь 1967 года рождения и моложе – 6 %. И тогда предполагалось, что через 10 лет у людей, выходящих на пенсию, будет и накопительная часть.

Но прошло три года и стало понятно, что 2 % недостаточно для того, чтобы накопить на существенную прибавку к пенсии. Поэтому с 2005 работодатель перестал платить взносы на накопительную часть пенсии за тех, кто старше 1967 года рождения. Но все, что скопилось за три года – все лежит на их лицевых счетах. И с июля 2012 года, через 10 лет, началась выплата накопительной части людям, которые стали пенсионерами.

— Как они ее получают?

– Подавляющее большинство – получают её в виде единовременной выплаты, потому что сумма накоплений на счете невелика. Средний размер выплаты по Калмыкии – составляет чуть больше 7,5 тысяч рублей.

— А за всех остальных, которые моложе 1967 года рождения, выплачивали по 6 %?

– Да, работодатели платили по 6 %. При этом, если человек молчал по поводу своих перечислений в пенсионный фонд, не переводил их никуда, эта сумма денег находилась во Внешэкономбанке (Государственной управляющей компании). Информацию о том, насколько эффективно сработал Внешэкономбанк в части получения дохода от инвестирования пенсионных накоплений, вы могли видеть в «письмах счастья» либо на сайте ПФР. Этот доход всегда был в пределах инфляции.

Но ведь задача заключалась в том, чтобы эти деньги работали. Чтобы от их вложения был ощутимый доход. В результате получалось, что страховая часть, ежегодно индексируемая государством на коэффициент инфляции, и накопительная часть, инвестируемая Внешэкономбанком, увеличивались примерно одинаково. Поэтому для тех, кто до сих пор не проявил интереса к формированию именно накопительного элемента (т.е. не написал заявление о выборе управляющей компании или НПФ), было решено отменить дальнейшие платежи на накопительную часть пенсии.

Поэтому сегодня дается право каждому человеку выбрать, формировать ли и дальше накопительную часть либо, по умолчанию, добавить эти 6 % к платежам на страховую часть.

— Так, а что значит «обнуление»?

– Всех насторожило слово «обнуление». А это значит, что, если человек не проявил заинтересованности в формировании накопительного элемента, то перечисления на накопительную часть будут равны нулю. Но при этом деньги, которые работодатель за вас перечислял, так и сохраняются на вашем лицевом счете в виде накоплений, а при выходе на пенсию вы их получите.

— То есть 6 %, которые раньше шли в накопительную, сейчас пойдут на страховую, если человек останется молчуном?

– Совершенно верно. Но в любом случае бояться нечего. А если все-таки решили, чтобы осталось так, как было, тогда вы пишете заявление о том, что хотите, чтобы накопительная часть осталась. И тогда ваш работодатель будет отчислять 6 % на накопительную часть.

Или есть другой путь. Можно перевести свою накопительную часть в негосударственный пенсионный фонд, куда тоже будут переводиться эти же 6 %. Могу добавить также, что накопительная часть трудовой пенсии в случае наступления смерти гражданина до выхода на пенсию, наследуется его правопреемниками.

— Поясните, пожалуйста, на конкретной ситуации. Например, я, пока так называемый молчун, хочу, чтобы у меня была накопительная часть пенсии. Я должна прийти в ПФР и написать заявление, что хочу, чтобы у меня оставалась накопительная часть в государственном пенсионном фонде?

– Да, сейчас предложено до 31 декабря 2013 года, определиться с тем, продолжать формирование накопительной части или нет, однако рассматривается вопрос о продлении этого срока. Если человек когда-либо обращался с заявлением о переходе в НПФ или выборе УК (в том числе государственной), или обратится с заявлением в ближайшее время, у него продолжает формироваться накопительная часть пенсии – по тарифу 6 %.

Если человек никогда не писал заявления и не собирается, то дополнительные 6 % пойдут на страховую часть.

— Существует ли статистика – люди кому больше отдают свою накопительную часть – государственному или негосударственным фондам?

– Государственному. В Калмыкии, кстати, как и по всей стране, такой выбор сделали свыше 90 % жителей. То есть подавляющее большинство населения является «молчунами».

— А в чем причина?

– Могу предположить, что в консерватизме наших граждан. Агитировать за государственный Пенсионный фонд я не могу. Единственное, могу сказать – есть определенный риск, когда вы уходите в негосударственный фонд, но риск может быть оправдан – если этот фонд сработает и получит более высокий доход. В государственном риска меньше, но может быть и меньше процента прироста. А он в последнее время оказался на уровне инфляции.

Так что каждый должен решать сам, где хочет формировать свои пенсионные накопления.

— Геннадий Александрович, и последний вопрос: как можно распоряжаться своей накопительной частью после выхода на пенсию?

– При достижении пенсионного возраста, если есть накопительная часть у пенсионера, есть три варианта ее выплаты: ее можно получить единовременно, если размер накопительной части не превышает 5% по отношению к общему размеру трудовой пенсии (это относится к категории пенсионеров-мужчин не старше 1953–1966 и женщин не старше 1957–1966 года рождения). Кроме этого, есть еще два вида выплаты накопительной части: срочная и постоянная. Срочная выплата накопительной части пенсии назначается на срок не менее 10 лет. На такую выплату имеют право участники Программы государственного софинансирования пенсии (их в Калмыкии свыше 6,8 тысяч человек) и владельцы сертификата на материнский капитал, направившие его средства на накопительную часть своей пенсии.

Постоянная выплата накопительной части – это когда накопительная часть пенсии назначается пожизненно в составе трудовой пенсии по старости.

Отмена накопительной части пенсии. Минфин РФ против

Суббота, 21.07.2012, 18:42:00

Минфин РФ, эксперты ,критикуют предложения по отказу от накопительной части пенсии, т.к. многие считают, что России надо сохранить обязательную накопительную часть пенсии

Минфин РФ, эксперты ,критикуют предложения по отказу от накопительной части пенсии, т.к. многие считают, что России надо сохранить обязательную накопительную часть пенсии

«Мы категорически против такого предложения», — глава Минфина РФ Антон Силуанов.

По его словам, демографическая ситуация в стране такова, что накопительная система позволит выровнять ситуацию, которая должна сложиться через несколько лет, когда число работающих будет меньше, чем в настоящее время.
«Если мы сейчас увеличиваем за счет накопительной системы распределительную, то по сути дела, мы залезаем в карман следующих поколений, но в перспективе все равно из-за демографии распределительная система не выживет», — заявил Силуанов.
По его словам, в случае реализации решения об отмене накопительной части страна лишится «серьезного финансового инструмента — длинных денег». Он напомнил, что значительная часть этих средств направляется на рынок ценных бумаг, в том числе государственных.
«Мы рассчитывали на них (. ), как на источник для инфраструктурных проектов и мы хотели расширить возможность финансирования этих ресурсов, расширить портфель использования этих финансовых ресурсов», — добавил глава Минфина.
По его словам, отмена накопительной части будет также означать нестабильность политики, проводимой правительством в пенсионной системе.
«Мы недавно совсем приняли решение о накопительной системе, прошло, наверное, меньше 10 лет, и мы уже отказываемся — это плохой знак для инвесторов. И плохой знак для инвесторов еще и в том, что в любом случае нам придется через некоторое время тогда говорить о повышении налогов. Потому что распределительная система в условиях такой демографии не сбалансирует (бюджет ПФР — ред.), и через может быть больше десятка лет все равно придет к тому, что распределительная система у нас не сработает», — сказал Силуанов.
Он назвал идею об отмене накопительной части пенсий решением, которое просто реализовать, но имеет большие негативные последствия в будущем.
«Имеет негативные последствия и сегодня с точки зрения инвестиционного имиджа России и последовательность проводимой нами политики. Мы категорически против, несмотря на то, что это позволяет, казалось бы, сбалансировать пенсионную систему и дает передышку для бюджета. Но такими методами обеспечивать сбалансированность системы пенсионной и бюджета мы не готовы», — заявил министр финансов.
Сейчас 22% от фонда оплаты труда, направляемых в ПФР, у родившихся в 1967 году и позже делятся следующим образом: 6 процентных пункта направляется на накопительную часть, а из остальных 16 п.п. (идут на выплаты нынешним пенсионерам) 10 п.п. учитываются на индивидуальном счете и формируют объем пенсионных прав, а еще 6 п. п. направляются в солидарную часть и на объем пенсионных прав не влияют.
У родившихся в 1966 году и раньше накопительной части нет, в индивидуальную направляется 16 п. п. из 22%, в солидарную — те же 6 п. п.

Это интересно:  Форма РСВ в 2019 году

Подпишитесь на нашу новостную рассылку, чтобы первыми получать самые интересные новости пенсионной системы в России, статьи по вопросам законодательства и права, информацию о благотворительных и социальных программах, обзор культурных, спортивных, зарубежных и других новостей.

Заморозка или мораторий на накопительную часть пенсии: что это такое и надолго ли?

В 2017 году Правительство РФ приняло Закон №413-ФЗ от 20.12.2017г., продлевающий заморозку накопительной части пенсии. С 1 января 2018 года взносы, отчисляемые работодателем в Пенсионный фонд РФ, которые далее переходили в негосударственный пенсионный фонд, выбранный гражданином, вновь заморожены. В статье рассмотрим подробнее, что это значит для простых пенсионеров.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Что мораторий означает для граждан?

Пенсия граждан в РФ формируется исходя из перечислений, которые направляет официальный работодатель в отделение ПФР. Все взносы составляют 22% от размера заработной платы гражданина. Из них 16% автоматически переходят на страховую часть, а оставшиеся 6% могут формировать накопления россиян, которые в будущем увеличат их средний размер пенсии.

Проиндексировать накопления можно при переводе накопительной части пенсии в НПФ (о том, стоит ли переводить накопления в НПФ, написано тут, а о том, как это сделать, рассказано здесь). Компанию клиент выбирает по нескольким признакам: доходу, надежности, известности бренда и отзывам других вкладчиков (о том, куда выгоднее вложить накопительную часть пенсии, рассказывается в отдельной статье) . При уровне дохода, превышающем инфляцию в стране, клиент получает инвестиционную прибыль на отчисления накопительной части пенсии. Выплаты производятся при достижении вкладчиком пенсионного возраста (о том, кто и когда может получить накопительную часть пенсии, говорится в нашем материале).

С 2014 года в России действует мораторий на формирование накопительной части пенсии. Мораторий, или заморозка, означает временное приостановление формирования взносов из ПФР на накопительную часть. Все средства, уплаченные работодателем в Пенсионный фонд, переходят на нужды государства, то есть в страховую часть.

Граждане, которые перешли в частную компанию после 2014 года, не смогут увидеть свои накопления, так как их формирование временно приостановлено согласно Закону Правительства РФ — ст. 6.1 ФЗ №351 от 04.12.2013г.

Причины введения в России

Заморозка (мораторий) обязательного пенсионного обеспечения (страхования) негативно сказывается на будущем доходе граждан РФ, которые официально трудоустроены и надеются получить достойную пенсию. Инвестирование накопительной части пенсии за счет средств негосударственного пенсионного фонда увеличивает размер отчислений до 100%, при этом вкладчики не несут финансовых потерь и не обязаны дополнительно выплачивать средства в фонд.

Обязательства по уплате всех взносов лежат на работодателе, а гражданин может выбрать их дальнейшую судьбу: оставить на распределение средств и их дальнейшую выплату действующим пенсионерам, либо перевести на накопления с целью получения дохода в будущем.

Но мораторий не позволяет гражданам на 100% воспользоваться своим правом выбора будущей пенсии. Клиенты НПФ, которые решили увеличить размер будущих пенсий за счет средств частного фонда, вынуждены мириться с новым Законом РФ, ограничивающим их формирование. Согласно Закону, на время введения моратория на формирование накопительной части пенсии в РФ, все взносы вкладчиков принудительно распределяются в страховую часть.

Введение моратория обусловлено наличием финансовых проблем в бюджете страны. В частности, Пенсионный фонд России, осуществляющий выплаты не только пенсионного характера, но и социального назначения, недополучает средства в размере до 1,2 трлн. рублей ежегодно. Нехватка связана с недобросовестной деятельностью тысяч российских работодателей, которые по-прежнему осуществляют выплаты заработной платы «в конвертах», либо задерживают с перечислением средств в бюджет.

Дефицит средств в ПФР вынуждает Правительство искать новые способы получения финансов. Заморозка накопительной части пенсии обеспечивает прибыль в размере более 500 млрд. рублей, которые помогают фонду выполнять обязательства перед россиянами.

Почему замораживают накопления?

Заморозка накопительной части пенсии позволяет государству получить дополнительный доход за счет средств вкладчиков, которые перевели свои накопления в негосударственную компанию. Их средства по-прежнему будут формироваться на страховую часть и распределяться на государственные нужды.

Одной из причин приостановления программы ОПС (обязательного пенсионного страхования) является постоянное плановое индексирование размера пенсий для действующих пенсионеров (о страховании накопительной части пенсии читайте в нашей статье). В планах Правительства РФ – приблизить размер среднемесячной пенсии граждан РФ к европейским стандартам, позволяющим пенсионерам не экономить на продуктах питания, одежде и прочих нуждах.

Но для будущих пенсионеров, ныне работающих граждан РФ, такие поправки в законодательстве несут определенные финансовые потери. В среднем, работающий россиянин с уровнем заработной платы в 30 тыс. рублей за свой трудовой стаж сможет обеспечить резерв, состоящий из накопительных средств, проиндексированных негосударственным фондом, в размере до 2 млн. рублей. Эти средства пойдут на увеличение его будущей пенсии.

Заморозка запрещает россиянам увеличивать свои доходы с помощью программы ОПС
. Единственным вариантом софинансирования остается вступление в программы, предусматривающие самостоятельные взносы в НПФ, например, индивидуальные пенсионные планы.

До какого года взносы в НПФ считаются замороженными?

С одной стороны, мораторий начал действовать с момента перестройки системы пенсионного обеспечения в стране. Ранее пенсия формировалась исходя только из уровня официальной заработной платы гражданина и его трудового стажа. У россиян не было возможности выбрать, куда распределить часть отчисляемых работодателем накоплений. Все средства направлялись в ПФР и распределялись согласно указаниям Правительства России.

После 2008 года экономика страны претерпевала кризисные явления, которые затронули и систему пенсионного обеспечения. Одним из первых решений Правительства РФ о сохранности государственного бюджета стал Закон на внедрение моратория, запрещающего формирование накопительной части пенсии в России.

Действие моратория ранее распространялось только на 1 год, и с наступлением нового периода Правительство РФ внедряло поправки в действующий Закон, чтобы продлить срок заморозки (ФЗ №413 от 20.12.2017г.). С 2015 года мораторий продлился сразу на 2 периода – до конца 2017 года.

До какого года заморожена накопительная часть? В сентябре 2017 года Закон продлили до конца 2019 года. Таким образом, действие моратория заканчивается 1 января 2020 года, при условии, что Правительство РФ не продлит заморозку на новый срок.

Что будет дальше?

Последствия, ожидания, прогнозы Законодательно закреплено, что заморозка накопительной части пенсии продлена до конца 2019 года. При этом россияне, которые перевели свои перечисления после начала действия моратория (1 января 2014 года), не смогут получать доход от негосударственных компаний на период действия заморозки.

Это интересно:  Протокол очной ставки (образец заполнения)

Что станет с частью, которую заморозило государство, известно: она пойдет на выплаты обязательств Пенсионного фонда России. При этом действие моратория, по прогнозам экономистов, будет продлено еще неоднократно.

При этом изначально заморозка пенсии, которая впервые произошла в 2014 году, планировалась в конце 2013 года как разовое явление «шокирующего» финансового характера, реализованное для экстренной экономической поддержки ПФР.

Однако меры единовременного характера оказались недостаточными: несмотря на приток капитала в Пенсионный фонд в размере почти 250 млрд. рублей в 2014 году, резервы следующего года остались по-прежнему в дефицитном состоянии. Это вынудило Правительство РФ продлить действие моратория до 2016 года, позднее заморозка еще раз продлилась уже на 2 года.

Тенденций к отмене моратория в 2020 году пока нет: меры, принятые в качестве притока финансовых средств с помощью заморозки накопительной части пенсии, оправдывают себя. Некоторые эксперты считают, что причиной нехватки финансов в ПФР является неоправданная стратегия формирования пенсий в РФ, которая пока еще не может на 100% применяться к особенностям российской экономики.

Заморозка накопительной части пенсии лишает граждан РФ получить дополнительный доход при достижении пенсионного возраста. Меры, принятые Правительством РФ, обусловлены нехваткой ресурсов в ПФР. В 2017 году был принят Закон №413-ФЗ от 20.12.2017г. о продлении действия моратория до конца 2019 года. Тенденций к отмене заморозки накопленной части пенсии россиян пока не наблюдается.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему — позвоните прямо сейчас:

Юрий Новожилов: «Отмена накопительной части пенсии — большая ошибка»

На этой неделе Госдума будет рассматривать закон о трехкратном сокращении накопительной части пенсии. Документ касается будущих пенсий 50 млн россиян, но принимается за две недели, без общественных обсуждений, без расчетов, без согласования с заинтересованными ведомствами. О том, чем опасна такая спешка, как сокращение накопительной части пенсии повлияет на доходы граждан и развитие экономики, «Ведомостям» рассказывает исполнительный директор негосударственного пенсионнного фонда «Благосостояние» Юрий Новожилов.

— Почему социальный блок правительства, возглавляемый вице-премьером Ольгой Голодец, настроен отменить накопительную часть, несмотря на отрицательную реакцию Минфина, Минэкономразвития, ВЭБа?

— Перед социальным блоком стоит задача закрыть дефицит бюджета Пенсионного фонда России (ПФР). А ВЭБ и частные пенсионные фонды за 10 лет существования накопительной системы аккумулировали 2 трлн руб. пенсионных накоплений. Но за это время и особенно в кризис стало очевидно, что законодательством не урегулировано много вопросов, связанных с накоплениями. Самый явный пример — за 10 лет законодатели так и не успели принять закон о выплатах накопительной пенсии. Закон принимали в авральном порядке, когда уже тысячи людей, выйдя на пенсию, оказались под угрозой неполучения своих накоплений. А таких пробелов в регулировании много. И, видимо, вместо того чтобы устранять их, у некоторых представителей социального блока в правительстве возник соблазн выбрать лобовой вариант и просто систему отменить или свести размер отчислений до уровня профанации, а сокращаемые взносы на накопительную часть направить на покрытие дефицита ПФР.

— В конце октября депутаты «Единой России» внесли в Госдуму законопроект, предполагающий сокращение взноса на накопительную часть пенсии с 6 до 2% уже с 2013 г. Вы знаете, почему такая спешка?

— Чуть больше недели назад на совещании руководства «Единой России» у [первого вице-спикера Госдумы Олега] Морозова, где был и [председатель думского комитета по труду и социальной политике Андрей] Исаев, а также представители социального блока правительства, все только и спрашивали: а куда мы так спешим? Почему нельзя по-человечески, хотя бы из минимального уважения к своим гражданам и профессиональному сообществу, в течение года провести обсуждение, имея подтвержденные расчеты и согласованные всеми причастными цифры, и принять взвешенное решение. Никто не может ответить и даже не собирается отвечать. Мы пытаемся донести до законодателей, что отмена накопительной части — это большая ошибка. Даже если такое решение будет принято, его надо продумать, просчитать последствия для пенсионной системы и для доходов будущих поколений пенсионеров, надо объяснить людям, почему мы все переиграли.

— Есть расчеты, как сокращается дефицит ПФР при снижении ставки на накопительную часть с 6 до 2%?

— Есть расчеты экспертов АНХ. Они показывают, что за счет столь значимого сокращения накопительного компонента дефицит ПФР закрывается на три года. Причина дефицита глубже — ухудшение демографической ситуации. В России в ближайшее десятилетие на пенсию выходят многочисленные поколения, при этом работающих граждан становится меньше и их взносов не хватит на выплату пенсий пенсионерам. Демография будет ухудшаться и дальше, и распределительная система не сможет обеспечить приемлемый уровень доходов растущего числа пенсионеров. Именно поэтому и предполагалось, что поколения, рожденные после 1967 г., смогут обеспечить себе доходы в старости за счет собственных пенсионных накоплений, которые будут инвестироваться в развитие и модернизацию страны. Именно пенсионные накопления параллельно с бюджетным финансированием должны дать долгосрочные финансовые ресурсы нашей экономике, что в итоге должно привести к росту ВВП, доходов населения и налоговых поступлений, которые смогут быть источником покрытия дефицита ПФР. А сейчас мы хотим лишить страну этой возможности, а людей — дополнительных доходов на пенсии.

— Проблема в том, что люди не знают, чего они могут лишиться. Те, кто пытается побыстрее протащить этот закон, не опасаются, что население возмутится, как это было, например, при монетизации льгот.

— Сейчас 16 млн человек перевели свои накопления в частные фонды и управляющие компании — эти люди точно знают о своих пенсионных правах и о том, сколько денег у них на накопительном счете. Остальные около 35 млн человек молчунов, возможно, плохо информированы, но это не повод лишать их законных прав. Мне, например, было довольно странно слышать выступления [председателя Федерации независимых профсоюзов Михаила] Шмакова о необходимости полной отмены накопительной части. Уверен, что такого уровня руководители прекрасно знают, что накопления — вещь наследуемая! И если, например, с шахтером случится в шахте, то пенсионные накопления достанутся его жене и детям. А сейчас его и этого пытаются лишить, не разъясняя ему, что в случае перевода накопительной части в солидарную его жене и детям ничего не достанется.

— Но нынешним пенсионерам тоже надо из чего-то финансировать пенсии.

— Можно жить и при дефиците ПФР, а не решать проблему второпях, в угоду текущей ситуации. Если финансовый и социальный блоки правительства вышли бы из клинча, то за год можно было, сплотив усилия экспертов, просчитав все варианты, подготовить качественную стратегию новой пенсионной реформы. При взвешенном подходе можно найти понимание в обществе по вопросам и поэтапного повышения пенсионного возраста, и постепенного замещения обязательного страхования добровольными пенсионными накоплениями. И люди поймут нас.

Других денег нет

— Пенсионные накопления пока так и не начали работать как полноценный инвестиционный ресурс.

— Сейчас у пенсионных фондов около 500 млрд руб. накоплений, у ВЭБа — 1,5 трлн, большая часть которых направлена на финансирование госдолга. Если накопительная часть останется в нынешнем виде, то к 2020 г. объем накоплений в системе должен увеличиться до 10 трлн. Половина из них, наверное, так и останется в ВЭБе, но половина перейдет в НПФ. Предполагалось, что на финансирование реальной экономики, за вычетом финансирования госдолга, будет направлено и ВЭБом, и НПФ до 6 трлн руб. Это должно стимулировать приток на наш фондовый рынок как минимум такого же объема иностранных инвестиций, потому что зарубежным инвесторам важно, чтобы были и внутренние долгосрочные инвесторы, и ликвидность. Если система пенсионных накоплений будет свернута или существенно уменьшена, то государству придется взять на себя роль такого инвестора и партнера для иностранных инвестиций. Не уверен, что это вдохновит остальных инвесторов.

— Навскидку я могу назвать только один масштабный «народный» проект, который финансируется за счет пенсионных накоплений. Это вэбовская программа доступной ипотеки на 150 млрд руб.

— Согласен. Но это очень маленькие цифры в масштабах страны. Ипотечные бумаги должны быть приоритетом инвестиций для пенсионных накоплений. НПФ готовы вкладываться в реальный сектор, в компании, создающие добавленную стоимость. У «Деловой России» было замечательное предложение — создать специальный фонд для нынешних пенсионеров, в который направлялась бы часть доходов от приватизации. Например, происходит приватизация «Алросы» — пенсионные фонды выкупают акции, допустим, на 50 млрд руб. Из них 25 млрд правительство целевым образом направляет в этот специальный фонд. В результате молодые граждане страны — будущие пенсионеры получают перспективный актив, а уже вышедшие на пенсию или выходящие в ближайшее время — источник для выплаты пенсий. Это элегантное рыночное решение, при котором молодые поколения финансируют дефицит выплат для нынешних пенсионеров. Это не просто лобовое решение — взять и отменить накопительный компонент.

Это интересно:  Получение лицензии на нарезное оружие через «Госуслуги»

— Какова была реакция властей на это предложение?

— После кризиса 2008 г. и падения [рынка] в 2011 г. акций побаиваются. Нам дали понять, что акции — это ненадежно, а такого рода предложения слишком смелые.

Если не хотите акций, говорим мы, то НПФ готовы предоставлять долговое финансирование по инфраструктурным проектам. Только дайте их! Разговоры о таких бумагах идут уже более трех лет. И наконец во исполнение поручения [первого-вице премьера Игоря] Шувалова были подготовлены критерии об отнесении облигаций к инфраструктурным. И получается, что, с одной стороны, мы стоим на пороге открывающихся огромных возможностей ВЭБа и НПФ по финансированию долгосрочных проектов по развитию инфраструктуры, а с другой — сами обрезаем эти возможности, устраняя по факту пенсионные накопления как источник ресурсов.

— Принципиально против возможности вкладывать пенсионные деньги в строительство нет возражений?

— У чиновников возникал вопрос: а какая будет доходность таких проектов? Мы говорим: «Если проект хороший, то на 20-летнем горизонте доходность будет 8—10% годовых». — «Почему так мало?» Мы объясняем: «Потому что трасса Петербург — Москва не может принести больше 8—10% годовых, а если вы хотите, чтобы это было 20%, значит, люди будут ездить [по этой трассе] втридорога». Мы объясняем, что инвестиции в инфраструктуру несут другую выгоду: когда ты строишь дорогу, вокруг нее автоматически появляются бензоколонки, частные отели, магазины — это новые рабочие места, новые налоги в бюджет, это повышение уровня жизни населения.

Бояться инвестировать пенсионные деньги в реальный сектор недальновидно. Рубль, направленный сейчас на строительство дороги или жилья, создаст большую стоимость, чем рубль, который просто лежит в ОФЗ. На двухлетние кредиты экономику не развивают. А других значимых длинных денег в стране нет — только пенсионные накопления.

Президент не поддержит

— К НПФ накопилось много претензий, что и позволило вашим оппонентам заговорить об отмене накопительной пенсионной системы. Это низкая доходность инвестирования, потери во время кризиса, слабая отдача от пенсионных денег в реальной экономике.

— Это действительно серьезные проблемы, которые мы давно просим решить законодателей и регуляторов. На самом деле за 10 лет так и не создано условий и необходимых инструментов инвестирования, которые позволили бы накоплениям по-настоящему работать. Давайте по порядку. Пенсионные фонды инвестируют накопления в утвержденный правительством список активов. В акции разрешено вкладывать до 65% накоплений, но в среднем по рынку доля инвестиций НПФ в акции — около 5—10%. Почему? Потому что НПФ запрещено отражать текущие убытки, а акции — самый волатильный инструмент. К тому же выбор из акций у нас состоит примерно из 30 эмитентов. По закону мы не можем вкладывать пенсионные накопления в акции «Газпрома», зато можем в абсолютно неликвидные акции ТГК-1 или акции группы «Черкизово», находящиеся в листинге А1 на ММВБ. Самые надежные эмитенты — «Газпром», «Алроса» — только сейчас становятся доступны для пенсионных инвесторов. («Газпром» с 2013 г. специальным указанием будет включен в список А1, хотя формально не соответствует требованиям по корпоративному управлению — у монополиста два независимых директора вместо трех. — «Ведомости»). Мы предлагали разрешить нам более тесно работать с банками через субординированные депозиты — банки у нас самый надежный с точки зрения регулирования институт, пусть они нашими ресурсами участвуют в приватизации или финансируют инвестпроекты.

— Что вы имеете в виду?

— Банки обладают наиболее качественной экспертизой в проектном финансировании и самой адекватной системой оценки рисков. Но сейчас даже крупнейшие банки не могут позволить себе финансирование проектов с нуля или на начальной стадии — нет капитала. Если банк выдал кредит на проект на 10 млрд руб., он обязан сразу зарезервировать как минимум 21%, что составляет 2,1 млрд руб. А восстановить резерв он сможет только через 2—3 года, когда будет запущен проект. Поэтому у банков явный конфликт интересов — либо текущая прибыль и рост капитализации, либо развитие экономики страны с большими резервами и давлением на капитал. Большим подспорьем для банков было бы, если бы НПФ имели возможность размещать в коммерческих банках субординированные или другого рода депозиты на срок 10—15 лет и чтобы часть этих денег шла в расчет капитала банка. Это позволило бы заметно капитализировать банковскую систему. Конечно, банки должны быть надежными, но это решается — ФСФР могла бы утверждать перечень таких кредитных организаций.

— Вернемся к кризисным убыткам НПФ…

— У нас были очень плохие 2008 и 2011 годы. Но за восемь лет, с тех пор как НПФ работают с накоплениями, среднегодовая доходность превышает 10% — это больше, чем у ВЭБа. Но когда речь заходит о сравнении, берут результат одного 2008 года, когда упал весь рынок. И убытки тогда были и у ВЭБа, и у частных игроков рынка. Но только ВЭБу Минфин разрешил разнести эти потери на счета молчунов, а частным фондам это запрещено. Большая часть НПФ компенсировала убытки из собственных средств. Уже идет второй год, как НПФ добиваются у ФСФР и Минфина, чтобы нам разрешили отражать текущие убытки, которые возникли по причине падения рынка. Регуляторы подготовили такой проект, но он полгода не регистрируется Минюстом. Эта неопределенность загоняет НПФ в русло краткосрочных инвестиций. При таком регулировании пенсионные деньги не могут работать как инвестиционный ресурс для экономики. Мы это не один раз объясняли в разных ведомствах на разных совещаниях с представителями правительства и администрации президента.

— Окончательное решение по пенсионной реформе примет президент. Какого решения вы ждете?

— Президент заявил, что изменения в пенсионной системе требуют широкого публичного обсуждения. Менять конфигурацию пенсионной модели с 2013 г. — очень неоднозначное решение, мы полагаем, президент не поддержит это.

— Есть ли у группы РЖД планы по развитию «Благосостояния» в случае отмены накопительной части?

— Какая доля резервов и накоплений «Благосостояния» вложена в проекты, связанные с группой РЖД? В долг РЖД, доли в капитале «дочек» РЖД, паи ЗПИФов?

— Общая сумма вложений не превышает 10—12 млрд руб.

— Насколько фонд независим в выборе объектов инвестиций? Может ли, грубо говоря, Владимир Якунин попросить направить средства «Благосостояния» в такой-то проект и чтобы стоили эти деньги вдвое дешевле рыночных?

— У РЖД нет таких проектов, которые она не смогла бы сделать на открытом рынке. РЖД размещает еврооблигации, привлекает синдицированные кредиты. И нас никто не заставляет — это мы их просим продать нам какую-то часть выпуска. РЖД недавно размещала рублевый бонд с купоном, привязанным к уровню инфляции. Отличный актив для пенсионных накоплений. Нам досталось всего 10% выпуска, хотя мы просили у организаторов размещения больше.

Биография

Родился 20 сентября 1974 г. в Ленинграде. В 1996 г. окончил экономический факультет Санкт-Петербургского государственного университета и стал ведущим дилером банка «Российский кредит»
1999 — начальник фондового отдела Санкт-Петербургской валютной биржи
2003 — начальник казначейства ЗАО «Илим палп»
2004 — первый замначальника департамента корпоративных финансов ОАО «РЖД»
2009 — президент ОАО «Транскредитбанк»
2012 — исполнительный директор НПФ «Благосостояние»

Чем пенсии лучше кредитов

«Многие корпоративные клиенты сейчас сравнивают банкиров с барменами, которые сидят у крана с пивом и решают, кому и сколько разлить и сколько при этом пены себе оставить. Я очень рад, что культура работы с клиентами в Транскредитбанке была правильной и мне было не стыдно за нашу работу. В ближайшее время я в банковский бизнес не собираюсь. Некоторые мне говорят: «Что такое пенсионный фонд? Вот банк с активами 500 млрд руб. — другое дело». На самом деле через три года «Благосостояние» будет сопоставимо с банками из топ-20, т. е. с активами в 400—500 млрд руб., а через 10 лет — вдвое больше. НПФ должны стать крупнейшими портфельными инвесторами внутри России».

«Благосостояние»

Негосударственный пенсионный фонд. Учредители: РЖД, Транскредитбанк, Торговый дом РЖД, Российский профсоюз железнодорожников. Финансовые показатели (1 июля 2012 г.): собственные средства (ИОУД) — 7,4 млрд руб., пенсионные накопления — 71,1 млрд руб. (2-е место), пенсионные резервы — 164,8 млрд руб. (2-е место). Количество застрахованных — 1,7 млн человек.

Пенсии для железнодорожников

Статья написана по материалам сайтов: www.pencioner.ru, urexpert.online, www.banki.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector